《致富心態 The Psychology Of Money》閱讀筆記:沒人是瘋子

發表時間: | 最後更新時間: | 分類: 閱讀筆記 | 評分:4/5 | 字數:1124 | 閱讀時間:2分鐘

書籍

評分

4.0/5.0

前言

趁著這次 2021 線上國際書展,買了一台 Mooink 來閱讀中文書,因為在 Kindle 的中文書還真是有點稀少。而會選擇「致富心態」這本書則是因為聽了股癌在 Podcast 裡的推薦決定來閱讀一下。整本書還蠻好入口的,雖無太新穎的觀點,但對於大部份人的財務計畫或許會有點幫助。

摘要

沒有人是瘋子

致富心態帶給大家的第一個觀點是,「沒有人是瘋子」。常常我們會看著股市的大起大落,每次的股價交易,其實都是一次的買賣行為,代表在同一個價格,有人想要買入,有人則想要賣出。為什麼兩邊的思考會差距的這麼大呢?一定有一邊是等著被收割的韭菜,或是不理性的投資群眾?

但作者認為,在怎麼對你看起來瘋狂的行為,在當事人的立場,對他來講是一個「合理」的選擇。有可能關乎到他的價值觀、他的 Mental Model、或是資訊不對等、甚至跟風。書裡面舉的一個有趣的例子是:「鮮少人根據試算表做財務決策,他們是在晚宴席間或是企業會議上敲定這些決策。那些對有個人歷史、看待世界的獨特視角、自我、自豪感、行銷話術和奇特的激勵誘因,全都錯綜交織再一起,最終就變成一則說服你的故事。」拉到今日來看,甚至可能聽了個 Podcast、Clubhouse 的對談就改變了決策。

理性?合理?

那我們是否要強迫自己去執行一個 100% 絕對理性的「完美計畫」呢?很多的投資書提供了我們一些算式,你應該怎麼計算安全邊際,你應該如何設立目標價與停損點。算式很完美,但在執行的是人。雖然在「理性」上,你只要持續堅持下去,越過這次的損失,後面還是有美好的報酬;但在「執行」上,若堅持的困難度過高,對心理的壓力過大,以致於無法承受,那對你或許就不是一個「合理」的計畫。

時間是複利的好朋友

巴菲特是傑出的投資人,但若把他的成功全都歸因於精明的投資,那重點就錯了。他成功的真正關鍵在於,他認真投資了七十五年。複利是個簡單的道理,大家都知道,但能堅持的並沒有知道的那麼多。

合理

這裡強調了選擇「合理」財務策略的重要性,但「合理」的財務策略可以為你帶了多少的報酬?「合理」的區間會回到你的價值觀與世界觀,所以多學習、多閱讀吧,投資自己才是穩固投資報酬率最重要的事情。

預留犯錯空間 (Room for Error)

在前一篇有提到,合理的財務計畫比理性的財務計畫重要很多,因為能夠堅持,才能享有複利的效果,這是投資可以成功的最大關鍵。在投資的世界中,除了獨到的眼光、精細的運算,短期的波動其實參雜了許多運氣與風險的存在。你要能撐過短期波動的底谷,預留犯錯空間就是一個很好的策略。

保留一定的現金水位

現金在金融危機時是最重要的資產。

—— 巴菲特

書中提到的一點就是「存錢,不必有目標」。這些現金部位,是指你可以靈活挪用的部分,當出現短期風險的時候,你能動用這筆錢去承擔風險。但如果是在特定時間需要付出的現金(貸款、裝潢費、…),不應該被算在這裡的現金部位,因為當期限到的時候,會有強制付出的需求,不是我們能自由掌控的部分。

你可能會問「留有現金部位」在這低利率時代合適嗎?這邊可以把「現金部位」再衍生為「能快速變現的資產」,你可以選擇波動性較低的投資標的,縱使短期需要變現時,也不會受到太大因波動的損失。

1 Linked References